A股普跌，新能源上游異動(dòng)。滬指收?qǐng)?bào)3457.15點(diǎn)，跌幅0.96%；深成指報(bào)13297.11點(diǎn)，跌幅1.29%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2765.91點(diǎn)，跌幅1.38%。

(資料圖片僅供參考)

2月以來新基金成立總規(guī)模僅去年同期7%，主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品規(guī)模在2億-7億間。

北京證券交易所投資者數(shù)量超480萬戶。

財(cái)政部：延續(xù)執(zhí)行創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人投資初創(chuàng)科技型企業(yè)有關(guān)政策。

《元宇宙產(chǎn)業(yè)自律公約》：堅(jiān)決抵制利用元宇宙進(jìn)行資本炒作。

財(cái)政部等8部門公告調(diào)整跨境電子商務(wù)零售進(jìn)口商品清單。

1、海外局勢(shì)突變，全球資本市場(chǎng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)擾動(dòng)

烏克蘭沖突加劇全球權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)性，俄羅斯RTS指數(shù)一度下行超17%，歐洲權(quán)益市場(chǎng)亦出現(xiàn)廣泛下跌，全球資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好遭受壓制，A股亦出現(xiàn)回調(diào)。在此背景下，當(dāng)前金價(jià)逆勢(shì)上漲創(chuàng)八個(gè)月來最高紀(jì)錄，反映全球避險(xiǎn)情緒濃厚，黃金相關(guān)概念異動(dòng)。

盡管市場(chǎng)短期出現(xiàn)波動(dòng)，但景氣度較高的新能源上游依然逆勢(shì)走強(qiáng)。昨日部分鋰電材料繼續(xù)上漲，電池級(jí)碳酸鋰突破46萬元/噸，以鋰、鈷為代表的新能源上游走強(qiáng)。

另一方面，近期火爆的IDC、東數(shù)西算等新基建概念高開震蕩，成交量再創(chuàng)新高。

2、穩(wěn)增長(zhǎng)邏輯驗(yàn)證，關(guān)注成長(zhǎng)風(fēng)格修復(fù)行情

上周市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的輪動(dòng)特征，“低估值穩(wěn)增長(zhǎng)”和“高景氣成長(zhǎng)”輪番表現(xiàn)，引領(lǐng)市場(chǎng)整體上行。往后看，我們認(rèn)為市場(chǎng)大概率會(huì)尋找一條主線，而這種選擇可能需要關(guān)注幾個(gè)變化。

首先，以高端制造為代表的“高景氣成長(zhǎng)”的景氣度如果可以得到驗(yàn)證，那么經(jīng)過充分調(diào)整后的品種可能得到市場(chǎng)青睞。其次，美聯(lián)儲(chǔ)給出更為具體的緊縮路徑后，市場(chǎng)對(duì)此的擔(dān)憂可能緩解，也可能引領(lǐng)市場(chǎng)風(fēng)格偏向成長(zhǎng)。

最后，從歷史上看，“穩(wěn)增長(zhǎng)時(shí)期”如果驗(yàn)證到“基建或地產(chǎn)增速的反彈”，那么市場(chǎng)可能從博弈中回歸到基本面，而這種時(shí)候長(zhǎng)邏輯通順的成長(zhǎng)和消費(fèi)風(fēng)格往往表現(xiàn)更好。

鑒于當(dāng)前信用擴(kuò)張已經(jīng)得到驗(yàn)證，廣發(fā)宏觀策略部建議：可逐步關(guān)注“高景氣成長(zhǎng)”的代表板塊，如電動(dòng)車、光伏和風(fēng)電等。

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